【唐史主任司马迁】2024-9-20 08:30:13 昨天成交量恢复到近6300亿，市场呈现普涨。盘面的博弈还是比较重，尤其是量化开机之后。从增量上来看，国家队还在继续买入，返场的资金并不多。更多还是已经在场内的资金在提升仓位。 如果今天和下周一能稳住，尤其指数能修复9月跌幅，那么离场资金节前返场的概率才会增加。此外A500ETF实际开始建仓后，险资是否会同步跟进，还比较关键。昨天也有统计数据说汇金等已经买到了历史最大值，参考其他市场，平准买到10%后，如果不抛售，那么市场底部基本是夯实了，毕竟A股的国企股是不能随意减持的，尤其低位时。更多还是要等新的工具和通道，以及平准的正式落地，有正式的平准，归口管理，才不会中途又因为各自的KPI而卖出。 外汇方面走得比较稳，企业开始结汇。这波结汇把汇率干到7以下还是比较容易的，这就为降息提供了空间。长期国债收益率实际是在交易放任衰退，是很悲观的预期。如果政策整体落地是有效的，股市能修复点，国债的资金还是要流出的。就目前看，LPR20个基点的窗口是已经形成了，后续如果再给点存款准备金或者存款利率下调，那么银行的息差就足够应对转按揭落地了。二级市场认为这是有利于房地产还是有利于消费，并不重要。从整个社会情绪来看，是国有资本的银行让利于高杠杆的居民单位，是全社会信心提振的开始。近几年已经多次演绎了这种诉求博弈，疫情也好印花税也罢。且从银行本身来说，拿着首付款念自己没风险，不如重新把账盘一遍。 从跨市场角度，我个人最近配置仓挪了一部分去港股，所以感受比较直接。港股以往是最烂的市场，成交不足且常年阴跌。但从最近来看，港股还是有效的，起码业绩有效，业绩指引有效，边际改善有效，降息的趋势性变化有效，估值模型有效。交易上也没有A股那么博弈。过往一个多月的避险效果，港股比A股强很多。就是昨天的反弹，也比A股有效。我不是说港股好，港股原来啥样，现在还啥样。我是表达，连垃圾港股的生态，现在都比A股好。流动性是血液，资源配置是基础。背离这两条基本规律，再多的韭民也填不了大A的坑。 至于A股本身，还是博弈为主。并购重组实际上是不能借壳的，借壳用的是IPO的审核程序。但A股已经开始大面积YY借壳。那能怎么办，跟着炒呗。光刻机出来只是成熟制程的，达不到I系列的水准，但能炒一天是一天。BP机这种第一天压根没人来，第二天行情好点再来炒，那就跟着炒一下。好多都是零和博弈，A杀回来。但没办法，能赚钱的时候管那么多干嘛，跟着回点血再说。昨天晚上也和一些管产品的朋友交流了一圈，反弹买什么？最后还是看图，要不就看席位然后去问人，唉，市场生态倒退回到2016年了。 吐槽归吐槽，抓住窗口回血是最重要的。市场共性如此，个人也只能服从于这个风格。以后能怎么样，救起来再说吧。 就这样，错别字不改了。 ​......查看更多请登陆帐号》》 众筹帐号未登陆